General Lecture Notes

Risk and Return

Statistische Grundlagen in der Finanzmarkttheorie

Keywords:  

Renditen, Normalverteilung, Random Walk, Korrelationen und Portfoliovarianzen, Efficient Frontiers, Lineare Regression und Marktmodell

Authors:

A. Bühler, E. Chin, C. Pirkner, H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 02.1998, PDF-File (1207KB)

Fixed Income: Zinssätze, Zinsstruktur und Zinsrisiken

Keywords:  

Konsum und Investition, Bond Pricing: Sicherheit, Modellierung der Zinsstruktur, Einfache Zinsänderungsrisiken, Arbitragemodell der Zinsstruktur

Authors:

T. Kraus, H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 1999, PDF-File (349KB)

Mean-Variance Efficient Set Mathematik

Keywords:  

Varianzminimale Portfolios, Orthogonale Portfolios, Grundlegende Kapitalmarktgleichung

Authors:

M. Rudolf, M. Tanner, H. Zimmermann

Notes:

Text, PDF-File (120KB)

Mean-Variance Efficient Set Mathematik: A Clarification on Deriving the Expected-Return Beta Equation

Keywords:  

-

Authors:

S. Beiner, E. Mertens, H. Zimmermann

Notes:

Text, 11.2001, PDF-File (170KB)

Portfolio Optimierung mit Investment Beschränkungen

Keywords:

Portfolio Optimierung

Authors:

D. Niedermayer, H. Zimmermann

Notes:

Text, 11.2005, PDF-File (105KB)

Portfolioanalyse und Efficient Frontier

Keywords:  

Efficient Frontier, N = 3

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Excel-File (43KB)

Return Puzzles

Keywords:  

Arithmetic vs. Geometric Returns, MWRR vs. TWRR, Siegel Paradox

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 11.2000, PDF-File (179KB)

Risk and Return: Vom CAPM zur Modernen Asset Pricing Theory

Keywords:  

Diversifikation von Kapitalmarktrisiken, Systematisches Risiko und CAPM, Neuere Modelle des Kapitalmarktgleichgewichtes, Globale Bewertung von Risiken

Authors:

P. Oertmann, H. Zimmermann

Notes:

Article, 04.1999, PDF-File (114KB)

Stylized Facts on Security Returns

Keywords:  

-

Author:

E. Mertens

Notes:

Presentation, 10.2002, PDF-File (4100KB)

Lehren aus der Aktienmarktentwicklung

Keywords:  

Korrelationen, Diversifikation, Branchenansatz, Performance, Anlageempfehlungen, Investment Style, Zeithorizont, Fundamentals, Kapitalmarkt

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 10.2002 (Update), PDF-File (473KB)

CAPM, Performance Measurement and Tracking Errors

CAPM and Mutual Fund Performance Studies - Review and Evidence

Keywords:  

Market Efficiency, Sharpe Ratios, Persistence, Survivorship Bias

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 01.2002, PDF-File (320KB)

Benchmarks, Tracking, Active Management, and Performance

Keywords:  

Timing, Selectivity, Law of Active Management, TAA based on Momentum, Balanced and Switching Strategies

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 11.2000, PDF-File (158KB)

The CAPM and Regression Tests

Keywords:  

Cross-sectional regressions (Fama-MacBeth), Time-series regressions (GRS)

Author:

E. Mertens

Notes:

Text, 10.2002, PDF-File (341KB)

Portfolio Management

Publicly traded Private Equity: An Empirical Investigation

Keywords:  

Liquidity Constraints, Performance Characteristics, Correlation Structure, Global Risk Factors

Authors:

M. Bauer, S. Bilo, H. Zimmermann

Notes:

Article, 2001, PDF-File (172KB)

Wieviel Noise ertägt ein Prognosemodell für die TAA?

Keywords:  

Markteffizienz, Zinsspread und Erwartete Aktienrendite, Taktische Asset Allocation, Fundamental Law of Active Management

Authors:

P. Oertmann, H. Zimmermann

Notes:

Article, 1997, PDF-File (55KB)

International Finance

Internationale Finanzmärkte: Einführung

Keywords:  

The Global Marketplace, Global Trends, Topics in International Finance

Authors:

P. Oertmann, H. Zimmermann

Notes:

Presentation, PDF-File (662KB)

Oekonomische Beziehungen zwischen Zinssätzen, Wechselkursen und Inflationsraten

Keywords:  

Parity Relations: Commodity Price Parity, Purchasing Power Parity, Interest Rate Parity, Fisher Parity, Foreign Exchange Expectation Relation, Link between Monetary Variables

Authors:

P. Oertmann, H. Zimmermann

Notes:

Presentation, PDF-File (61KB)

Internationale Diversifikation, Währungsrisiken und Internationales CAPM

Keywords:  

Internationales Asset Pricing: Partial- und Gleichgewichtsmodell, Absicherung, Währungsrisiken

Authors:

M. Rudolf, M. Tanner, H. Zimmermann

Notes:

Text, PDF-File (128KB)

Globalisierung der Kapitalmärkte - Volatilität, Korrelationen, Risikoprämien

Keywords:  

Korrelation und Diversifikation, Strategies in Global Financial Markets, Emerging Markets

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 06.2000, PDF-File (93KB)

Derivatives

Derivative Finanzinstrumente: Grundbegriffe

Keywords:  

(Kapitel 1 aus H. Zimmermann: "Lecture Notes zur Theorie der derivativen Finanzinstrumente")

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, April 2003, PDF-File (490KB)

Option Pricing Primer (1)

Keywords:  

(Kapitel 3 aus H. Zimmermann: "Lecture Notes zur Theorie der derivativen Finanzinstrumente" - Abschnitte 1-10)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, April 2003, PDF-File (880KB)

Option Pricing Primer (2)

Keywords:  

(Kapitel 3 aus H. Zimmermann: "Lecture Notes zur Theorie der derivativen Finanzinstrumente" - Abschnitte 11-16)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, April 2003, PDF-File (1820KB)

Option Pricing Primer (3)

Keywords:  

(Kapitel 3 aus H. Zimmermann: "Lecture Notes zur Theorie der derivativen Finanzinstrumente" - Abschnitte 17-22)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, April 2003, PDF-File (730KB)

Notizen zur Black-Scholes-Optionspreistheorie

Keywords:  

FPDE, Risikoneutrales Bewertungsprinzip, Selbstfinanzierungsbedingung, Austauschoptionen, Feynman-Kac-Lösung

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 01.2000, PDF-File (209KB)

Formelsammlung Optionspreistheorie

Keywords:  

-

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 01.2001, PDF-File (16KB)

Option Pricing: Black-Scholes, Margrabe

Keywords:  

Preis, Replikation, Greeks, Value of Convexity, Implizite Volatilität

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Excel-File (25KB)

Allgemeine Bewertungstheorie von Derivaten

Keywords:  

(Kapitel 6 aus H. Zimmermann: "Lecture Notes zur Theorie der derivativen Finanzinstrumente")

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, April 2003, PDF-File (500KB)

Portfolio Insurance

Management von Aktienkursrisiken mit Derivaten

Keywords:  

Basisrisiko, Minimum-Variance-Hedge, Portfolio Insurance, Austauschoptionen

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 1996, PDF-File (227KB)

Risk Management

VaR - oder der aufhaltsame Aufstieg eines zweifelhaften Paradigmas

Keywords:  

Marktrisiken, Kreditrisiken, VaR-Smoothing, Survivorship Bias, Komplementäre Ansätze

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Article, 08.1999, PDF-File (64KB)

Grenzen statistischer Messkonzepte für die Risikosteuerung

Keywords:  

VaR-Modelle, Modellrisiko

Authors:

E. Heri, H. Zimmermann

Notes:

Article, 12.2000, PDF-File (117KB)

Risikokontrolle und Regulierung der derivativen Finanzmärkte aus ökonomischer Sicht

Keywords:  

Wirtschaftliche Bedeutung derivativer Märkte, Schwierigkeiten der Regulierung, Instrumente einer effizienten Risikokontrolle, Ansatzpunkte und Prinzipien der Regulierung

Authors:

R. Gibson, H. Zimmermann

Notes:

Text, PDF-File (100KB)

State Preference Theory

State Preference Primer (1)

Keywords:  

(Sections 1-10)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 11.1999, PDF-File (201KB)

State Preference Primer (2)

Keywords:  

(Sections 11-19)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 11.1999, PDF-File (256KB)

State Preference Primer (3)

Keywords:  

(Sections 20-31)

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Text, 11.1999, PDF-File (266KB)

Prices versus Probabilities - Economic Modelling of Pricing Densities

Keywords:  

State Prices and Deflators, Risk Neutral Valuation, Derivatives Pricing

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 01.2001, PDF-File (127KB)

Easy Readings

Nobelpreis für Black, Merton, und Scholes

Keywords:  

-

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Article, 01.1998, PDF-File (117KB)

Einführung in die Finance - Gallery

Keywords:  

-

Author:

H. Zimmermann

Notes:

Presentation, 04.2001, PDF-File (3776KB)