Nach vier Neuauflagen wurde das Werk aufgrund der rasanten Entwicklung der Therorie und Praxis der Finanzmärkte völlig neu ausgerichtet und konzipiert. Das Ziel bleibt: Finanzmarktheorie einfach und intuitiv zu erklären.

Neuerscheinung: "Finance Compact Plus" von Prof. Dr. Yvonne Seiler Zimmermann und Prof. Dr. Heinz Zimmermann

Vortrag 31.05.2023 an der Universität Luzern
Top-Ökonomen Martin Hellwig und Heinz Zimmermann sprechen zur Schweizer Bankenkrise.

Nachdem der Schock über die Pleite der Credit Suisse langsam abebbt, werden überall die gleichen Fragen laut: Wie konnte es so weit kommen, und wie kann die nächste Bankenkrise verhindert werden? Diesen Fragen gingen der ehemalige Vorsitzende der deutschen Monopolkommission, Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Hellwig, und Prof. Dr. Heinz Zimmermann, Ordinarius für Finanzmarkttheorie an der Universität Basel, an der 22. Reichmuth & Co Lecture an der Universität Luzern nach.

Für Martin Hellwig ist klar, dass die Gesetzgebung zum Umgang mit Bankenkrisen in der Schweiz unbrauchbar ist. Dies sehe man schon daran, dass die Credit Suisse die Eigenkapitalvorschriften der Schweizerischen Nationalbank (SNB) immer noch erfüllte, als es für einen Eingriff der SNB oder der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) bereits zu spät war. Der ehemalige Direktor des Max-Planck-Instituts zur Erforschung von Gemeinschaftsgütern in Bonn schlug deswegen vor, die Einführung von höheren Eigenkapitalanforderungen zu erwägen, um die Risikofestigkeit der Banken zu verbessern.

In diesem Punkt stimmte Heinz Zimmermann seinem Vorredner grundsätzlich zu. Allerdings sollte man seiner Ansicht nach die Vorschriften an die Grösse der Bank anpassen, da sich die Anforderungen an eine kleine Sparkasse von jenen an eine Grossbank klar unterscheide. Für den Experten auf dem Gebiet der Finanzmarktregulierung stehen bei der Regulierung des Bankensektors aber Marktindikatoren im Vordergrund. So seien beispielsweise steigende Preise für Kreditausfallversicherungen ein verlässlicher Frühindikator für eine aufziehende Bankenkrise. Im Video erklärt Heinz Zimmermann ausserdem, weshalb die «neue» UBS für die Schweiz ein systemisches Risiko darstellt.

Im Rahmen der Diplomfeier vom 21.04.2023  verlieh die Wirtschaftswissenschaftliche Fakulät 5 Doktordiplome, darunter war auch Denis Bieri, Abteilung Finanzmarkttheorie.

Wir gratulieren von Herzen für diese tolle Leistung!

Dr. Denis Bieri
«Three Essays on Innovations in the Identifi c ation of Price Discovery Mechanisms for Commodities»
Betreuende: Prof. Dr. Heinz Zimmermann | Prof. Dr. Christian Kleiber

Wir freuen uns bekannt zu geben, dass Dr. Peter Oertmann an der TU München
zum Honorarprofessor -Lehrstuhl für Finanzmanagement und Kapitalmärkte- ernannt wurde.

Weitere Details finden Sie hier

Am 30.04.2021 verlieh die Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät 10 Doktordiplome darunter waren auch Dr. Patrick Böhler, Dr. Jorma Juhani Schäublin und Dr. Alexander Seiler

Dr. Patrick Böhler "Essays on Dividend Policy and ETF Flows"
Supervisors: Prof. Dr. Heinz Zimmermann, Prof. Dr. Yvan Lengwiler

Dr. Jorma Juhani Schäublin "Essays on FinTech Lending, Pension Funds, Banks and Equity Markets"
Supervisors: Prof. Dr. Yvan Lengwiler und Prof. Dr. Heinz ZImmermann

Dr. Alexander Seiler "Essays on the Predictability of Global Equity Risk Premiums, Value Investing and Currency Hedging Costs"
Supervisors: Prof. Dr. Hein Zimmermann und Prof. Dr. Tim Kroencke

Die besten Glückwünsche von uns allen!

Im Rahmen der Diplomfeier vom 23.10.2020  verlieh die Wirtschaftswissenschaftliche Fakulät 11 Doktordiplome, darunter war auch Heiko Sorg/ Abteilung Finanzmarkttheorie.

Wir gratulieren von Herzen für diese tolle Leistung!

Dr. Heiko Sorg: Essays in Financial Economics
Betreuer: Prof. Dr. Heinz Zimmermann, Prof. Dr. Yvan Lengwiler

Wir freuen uns bekannt zu geben, dass Dr. Kristyna Ters eine Professur für Kreditrisiko an der FNHW erhalten hat.

Mehr Infos unter: FNHW Prof. Dr. Kristyna Ters

Wir gratulieren Ihr von Herzen und wünschen Ihr weiterhin viel Erfolg.

Team Finanzmarkttheorie / WWZ Universität Basel

An alternative pricing model for options on wheat futures with time varying deterministic volatility*
This working paper version June 19, 2019 Marco Haase and Jacqueline Henn Overbeck

Abstract
Substantial differences in implied volatilities of wheat options traded in Chicago and Paris are observed, which have important valuation implications for wheat crop insurance contracts. This study aims to analyse and explain the observed differences along various dimensions. It discusses differences in historical volatilities, the market structure, and their consequences for a valuation model. These findings, combined with in-depth analysis of seasonality and scarcity-related factors are used to suggest a time varying deterministic volatility model for wheat futures. This volatility model is used to provide a pricing model for wheat options in a risk-neutral measure.

Auszeichnung für Joséphine Molleyres («Credit Risk Dynamics in the Corporate and Sovereign Credit Default Swaps Market and the Effects of Central Clearing»)

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Gewinner Zertifikat

"Risikokultur in der beruflichen Vorsorge"

For centuries capital markets have played a key role in the allocation of risk. They improve the possibilities for individuals and institutions to diversify or transfer a portion of their risks more efficiently. Over the years, many innovations – in terms of contracts, processes or institutions – have contributed to improve this process by widening the range of risks covered by financial con- tracts or by strengthening the risk-bearing capacity of the economy, but not always successfully. Based on this analysis, the regulatory agenda of OTC markets as well as the emerging direct lending facilities of institutional investors are discussed.